Options Expiry Day Strategies

Data de Vencimento (Derivativos) O que é uma Data de Vencimento (Derivativos) Uma data de vencimento em derivativos é o último dia em que uma opção ou contrato de futuros é válido. Quando os investidores compram opções, os contratos lhes dá o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço predeterminado, chamado de preço de exercício. Dentro de um determinado período de tempo, que está em ou antes da data de vencimento. Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, eo investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo. Data de Vencimento (Derivados) A data de vencimento das opções de ações listadas nos Estados Unidos é normalmente a terceira sexta-feira do mês do contrato. Que é o mês em que o contrato expira. No entanto, quando sexta-feira cai em um feriado, a data de validade é na quinta-feira imediatamente antes da terceira sexta-feira. Uma vez que uma opção ou contrato de futuros passa a sua data de validade, o contrato é inválido. O último dia para negociar opções de capital é a sexta-feira antes da expiração. Algumas opções têm uma provisão automática de exercício. Estas opções são automaticamente exercidas se estiverem no dinheiro no momento da expiração. A Corporação de Compensação de Opções (OCC) exerce automaticamente uma opção de compra ou de venda que é de pelo menos um centavo em dinheiro. Vencimento e Valor da Opção Em geral, quanto mais tempo um estoque tiver de expirar, mais tempo terá para atingir seu preço de exercício, o preço ao qual a opção se torna valiosa. De fato, a decaimento do tempo é representada pela palavra theta na teoria de preços de opções. Theta é uma das quatro palavras gregas usadas para referenciar os drivers de valor em derivados. Os outros três gregos são delta, gama e vega. Todas as outras coisas iguais, mais tempo uma opção tem até expiração, o mais valioso é. Existem dois tipos de produtos derivados, chamadas e puts. As chamadas dão ao portador o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um determinado preço de exercício até a data de vencimento. Coloca dar ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação se atingir um determinado preço de exercício até a data de vencimento. É por isso que a data de validade é tão importante para os comerciantes de opções. O conceito de tempo é o cerne do que dá às opções seu valor. Após o put ou call expira, ele não existe. Em outras palavras, uma vez que o derivado expira o investidor não retém quaisquer direitos que ir junto com possuir a chamada ou put. How to Trade Opções perto de Expiration Editor, Opções máximas Se você estiver procurando realmente grande, realmente rápido profitsmdashand opções, realmente , Que entre nós isntmdashthen considerar comprar expirando opções. Mas, Ken, arent expirando opções mais arriscado Bem, estou contente que você perguntou. Em alguns casos, a resposta é sim, mas esse risco se deve em grande parte ao fato de que, durante a última semana antes da expiração, as opções muito próximas ao dinheiro podem fazer movimentos dramáticos em valor muito rapidamente - geralmente dentro de um ou dois dias. A recompensa, no entanto, é que a compra desses tipos de opções pode gerar algumas das maiores home runs youll sempre obter. E, ao contrário da temporada de ganhos, que só acontece trimestralmente, ciclos de vencimento ocorrem mensalmente, para que você obtenha uma dúzia de chances por ano para tirar proveito dessas oportunidades de lucro de última hora As melhores opções para comprar no que eu chamo expiração joga são opções de índice, Como opções no SampP 100 Index (OEX). A chave para o sucesso nesta estratégia é comprar sobre a fraqueza no preço da opção. Você também deve tentar comprar opções em 1, cujos instrumentos subjacentes estão negociando muito perto do preço de exercício. Mas fique atento que você pode incorrer em um número razoável de perdas com esta estratégia, mas apenas um grande movimento no preço índice pode dar-lhe o jackpot de uma vida. Você pode tentar testar esses negócios no papel por um tempo para ver os resultados desse tipo de jogo. Na expiração joga, você está apostando na volatilidade surpresa balançando o preço de um estoque ou indexmdashand, assim, o optionmdashinto seu favor. E com o actual nível de volatilidade, a nossa capacidade de tirar partido das oscilações de preços é maior do que quando o mercado está a negociar plano ou mesmo quando está subindo previsivelmente. Vire 12,50 em 100 em apenas um dia Embora eu prefiro opções de índice para jogadas de expiração, que não impede o poder das opções de capital como um recurso fantástico. Recentemente, eu estava assistindo ações da IBM Corp. (IBM) mover-se em um intervalo de três pontos de negociação a cada dia como expiração sexta-feira aproximou. A chamada de fechamento de dinheiro (ou seja, a opção com o preço de exercício mais próximo do valor de mercado das ações) estava se movendo para frente e para trás entre um máximo de 1, até 12,5 centavos, com apenas dois dias Antes de as chamadas terem expirado. Vendo isto, eu decidi-me incorporar uma ordem para comprar a chamada em 12.5 centavos, ea ordem foi enchida durante o dia, em que eu estabeleci uma ordem para vender a opção em 1. Dado a volatilidade da troca, com aqueles 85 centavo - mais balanços, havia uma possibilidade aceitável que este tiro longo poderia ser conseguido. Meu pedido foi preenchido algumas horas mais tarde, dando-me um ganho de 700. Se eu não entrou na ordem de venda, eu teria perdido meu investimento original, como a opção acabou por expirar sem valor. Ação rápida é necessária com esta estratégia, por isso, se você sabe que você terá o tempo para monitorar sua conta de negociação quando a expiração se aproxima, este é um grande jogo. Mas lembre-se, você só deve usar seu dinheiro Vegas - ou seja, o dinheiro que você pode perder, porque muitas vezes, jogadas de expiração são uma aposta de tudo ou nada. Durante a vida de uma opção, seu preço é baseado em uma variedade de fatores, incluindo o preço de instrumentos subjacentes, bem como algo chamado valor de tempo. Essencialmente, valor de tempo significa que quanto mais longe uma opção é de expiração, mais tempo ele tem para se mover para rentabilidade e, portanto, o mais provável é para se tornar um vencedor. À medida que a expiração fecha, os valores das opções diminuem muito mais rapidamente. Quanto mais fundo no dinheiro a opção é, melhor as chances de que ele vai terminar rentável. Compra expirando opções que estão no dinheiro é mais de um risco porque um dia imprevisível nos mercados pode significar que a opção salta em seu favor ou parafusos na direção oposta. A boa notícia é que se você pode entrar em um mergulho dramático, como eu fiz no exemplo da IBM, que teria apenas custa 12,50 por contrato. E para o ganho potencial de mais de 85 por contrato, a recompensa justificou o risco. Mais: Que diferença alguns dias podem fazer Postar um comentário Vídeos relacionados sobre as opções Próximas conferências ContatoExpiração O que é hora de bruxaria tripla A bruxinha tripla é a terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro. Neste dia, opções, futuros de índices e opções sobre futuros de índice expiram simultaneamente. As negociações massivas em opções e ações subjacentes por estrategistas de hedge e arbitrageadores podem causar volume acima da média e maior volatilidade do mercado. Os contratos de derivativos com base em índices de ações geralmente não envolvem a troca real de qualquer título subjacente. Em vez disso, são liquidados com base no valor justo de mercado em um determinado momento. Muitas estratégias de arbitragem envolvem transações simultâneas e de compensação em uma cesta de ações representando um índice e um contrato de derivativos no índice. Quando o contrato de derivativos chega ao vencimento, a prática usual é comprar ou vender a cesta de ações ao preço exato usado para liquidar o contrato de derivativos. No início dos anos 80, quando os futuros organizados e as bolsas de opções começaram a negociar contratos padronizados com base em índices de ações, o valor final desses índices para fins de liquidação era normalmente o fechamento da negociação na terceira sexta-feira do mês. Todos os meses há expiração sobre opções e opções sobre os futuros. No entanto, a expiração do futuro só ocorre uma vez por trimestre. Isto é onde uma grande parte da atividade de arbitragem ocorre. Assim, na terceira sexta-feira do último mês de cada trimestre, as ordens para comprar ou vender grandes quantidades de ações exatamente no preço de fechamento usado para liquidar os contratos de derivados de dilúvio das bolsas de valores. A indústria começou a chamar esta vencimento combinado de opções, futuros e opções sobre futuros a hora witching triplo. Como essas estratégias de arbitragem eram neutras no mercado e simplesmente aproveitaram as discrepâncias de preços entre o índice e os derivativos no índice, elas não representaram nenhuma opinião real sobre a direção dos mercados. Unwinding apenas um lado da estratégia com uma ordem de mercado e deixar o outro lado cash-settle às vezes causou enormes gyrations nos mercados durante a última hora de negociação na terceira sexta-feira daquele mês. Eventualmente, muitos contratos expirados mudaram de usar o preço de fechamento de sexta-feira para usar o preço de abertura ou intervalo de negociação para cada um dos estoques de componentes para determinar valores de liquidação. Isso diminuiu a pressão para a execução imediata a qualquer preço. Permitiu também aberturas atrasadas devido a desequilíbrios de ordem em trocas com tais procedimentos. Enquanto a expiração tripla de opções, futuros e opções sobre futuros ainda pode impactar como o mercado abre naquele dia, hoje raramente observamos os tipos de giros que rotineiramente ocorreram nesses primeiros dias. Este conteúdo foi útil Quando as opções mensais expiram A partir de 1º de fevereiro de 2015, o dia de expiração das opções mensais será sexta-feira, enquanto que antes deste dia, o dia de vencimento era sábado. Com exceção de um pequeno número de produtos não patrimoniais adquiridos com datas de vencimento já estabelecidas como sábado, as opções listadas com expirações após 1º de fevereiro de 2015 expirarão na terceira sexta-feira do mês. Se a terceira sexta-feira cair em um feriado de intercâmbio, a data de validade será transferida para a quinta-feira anterior à terceira sexta-feira. Os investidores são bem-vindos para visualizar uma cópia dos calendários de expiração do OCC. Este conteúdo foi útil? Email Options Profissionais Perguntas sobre qualquer coisa relacionadas com opções E-mail para um profissional de opções agora. Bate-papo com Opções Profissionais Perguntas sobre qualquer coisa relacionado a opções Bate-papo com um profissional de opções agora. INSCREVA-SE PARA O PROGRAMA DE EDUCAÇÃO DE OPÇÕES Educação de opções livres e imparciais Aprenda em pessoa e online Avance em seu próprio ritmo Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Consulte nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. 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