Trading Options On Vxx

Len Yates fundou OptionVue Systems há 30 anos e tem uma vasta experiência na negociação dos Mercados. Mas este sistema easy-to-trade é uma das idéias de negociação mais excitantes que ele viu em todos os seus anos após os mercados. Este sistema não exige que você se torne um daytrader ou mesmo um comerciante ativo. Você receberá e-mails para cada alerta comercial mais relatórios de status mensais. Quem não quer uma maneira fácil de ganhar dinheiro no mercado de ações sem expor-se a um risco excessivo. Um sistema comercial que doesnt tomar todo o seu tempo e permite que você dormir à noite. Como qualquer outra estratégia de negociação do mercado de ações, ETNs de volatilidade de negociação é uma questão de timing, como entrar e sair nos momentos certos pode ser a diferença entre um lucro e uma perda. O sistema VXX Trading é uma grande estratégia adicional para investidores de longo prazo e é perfeito para contas IRA também. Nosso site de VXX Trading tem um vídeo de Len Yates que explica o sistema VXX Trading em sua totalidade e ajudará você a entender os conceitos por trás do sistema, bem como as regras de negociação que descrevem exatamente quando você deve entrar e sair VXX / XIV comércios. A Len também construiu os indicadores proprietários usados ​​no VXX Trading System diretamente no software OptionVue 8 para permitir que os clientes OptionVue troquem facilmente o sistema VXX por conta própria. No entanto, o software OptionVue 8 não é necessário para poder negociar este sistema. Copyright 169 2016 OptionVue Systems International, Inc. Todos os direitos reservados. 28100 Ashley Circle 8226 Suite 102 8226 Libertyville, IL 60048 8226 847-816-6610 Há um risco substancial de perda em instrumentos financeiros de negociação de qualquer tipo, incluindo ações, futuros e opções. Os clientes devem considerar todos os fatores de risco relevantes, incluindo sua própria situação financeira pessoal, antes da negociação. Não comércio com dinheiro que você não pode perder. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. A VXX foi concebida para proporcionar aos investidores uma exposição ao Rendimento Total do Índice de Futuros de Curto Prazo SampP 500 VIX. O retorno total do SampP 500 VIX Short-Term Futures Index (o 8220Index8221) é projetado para fornecer acesso à volatilidade do mercado de ações através de futuros do índice de volatilidade CBOE. O Índice oferece exposição a uma posição longa de rolamento diária nos contratos de futuros VIX de primeiro e segundo meses e reflete a volatilidade implícita da SampP 500 em vários pontos ao longo da curva de volatilidade para a frente. Antes de começar a negociar VXX, ou qualquer outro instrumento de volatilidade, é útil ter uma compreensão básica de como ele realmente funciona. Em um nível muito alto, o preço de VXX é determinado pelo preço de contratos futuros de VIX. O VIX, por sua vez, é calculado usando os preços das opções da SPX. Vamos começar na parte inferior e trabalhar o nosso caminho de volta para cima. SPX é o símbolo do ticker para o SampP 500 Index desenvolvido pelo Chicago Board Options Exchange, comumente referido como o CBOE. Como é um índice, você não pode negociar o SPX diretamente. No entanto, o CBOE oferece opções cashsettled em SPX que são trocados diariamente em volumes elevados. Se você estudou opções em tudo, você provavelmente perceber que há três componentes principais que determinam o preço de um contrato de opções específicas: Valor intrínseco é a diferença entre o preço de exercício de uma opção InTheMoney (ITM) eo preço do título subjacente ou índice. Opções de compra têm valor intrínseco quando o preço de exercício é menor do que o preço subjacente opções de venda têm valor intrínseco quando o preço de exercício é maior do que o preço subjacente. As opções OutofTheMoney (OTM) têm um valor intrínseco de zero. Tempo até a expiração. As opções que expiram mais cedo geralmente serão mais baratas do que aquelas que expiram mais tarde. Isso faz sentido, porque expirações posteriores permitem mais tempo para a movimentação de preços na segurança subjacente ou índice. Volatilidade implícita. Quanto mais volatilidade de preço subjacente que o mercado espera entre agora ea data de vencimento, maior será o preço da opção. Nós observamos acima que as opções OTM não têm valor intrínseco. Portanto, se conhecemos o preço atualmente cotado de um contrato de opções OTM e o tempo até a expiração, então podemos usar álgebra simples para determinar a volatilidade implícita. O conceito importante aqui é que estavam usando dados concretos como preço, tempo e outros fatores menores como taxas de juros para resolver o conceito mais nebuloso de volatilidade implícita, que reflete a expectativa do mercado. Não confunda volatilidade implícita com volatilidade histórica. Que mede a variação dos movimentos de preços reais em algum período de retrocesso. Agora que você tem uma compreensão da volatilidade implícita das opções SPX, você pode começar a compreender o índice de volatilidade CBOE, ou VIX, que foi introduzido em 1993. Embora o método exato de cálculo VIX mudou ao longo dos anos, a intenção permaneceu a Mesmo: para medir a expectativa de mercado de 30 dias implícita volatilidade. O CBOE afirma que a fórmula VIX atual estima a volatilidade esperada pela média dos preços ponderados de SPX puts e chamadas em uma ampla gama de preços de exercício. Nosso takeaway aqui é que VIX representa volatilidade implícita para o SampP 500 nos próximos 30 dias, expressa como um número anualizado. Em outras palavras, se VIX está atualmente em 18, isso significa que o mercado espera 18 x SQRT (1/12) 5.2 volatilidade no SPX no próximo mês. Agora que entendemos o que VIX está medindo, quais são os futuros do VIX Sem entrar em uma longa discussão sobre como os futuros funcionam, basta dizer que o preço de um contrato de futuros reflete a expectativa de mercado do preço de garantia subjacente na data de vencimento de O contrato de futuros. Por exemplo, suponha que hoje é 24 de junho e VIX está em 18. Como opções, os contratos de futuros expiram na terceira semana do mês. Se os futuros de julho VIX são fixados o preço em 21.50 / share, então aquele diz-nos que o mercado está esperando VIX para levantar-se por 3.5 sobre as próximas quatro semanas ou assim. Os futuros de agosto podem ter um preço de 23 / ação, o que significa que o mercado espera que o VIX continue aumentando nos próximos dois meses. Finalmente, podemos retornar ao VXX. O nome completo do VXX é o iPath SampP 500 VIX ShortTerm Futures ETN, que é emitido pelo Barclays Bank PLC. O prospecto VXX afirma que o VXX ETN está ligado ao desempenho do SampP 500 VIX ShortTerm Futures Index TR que é calculado com base na estratégia de possuir continuamente uma carteira rolante de futuros VIX onemonth e twomonth para atingir uma maturidade média ponderada constante de futuros de 1 mês. O único conceito novo aqui que nós havent coberto já acima é a idéia de uma carteira rolante. É realmente muito simples, mas será mais fácil de explicar com outro exemplo. Vamos dizer que hoje é o dia em janeiro, quando VIX futuros expiram. Nesse ponto, o fundo VXX seria proprietário de uma coleção de futuros de fevereiro VIX, todos os quais teriam exatamente um mês até a expiração. No dia seguinte, VXX venderia alguns dos futuros de fevereiro VIX e compraria tantos futuros de março VIX quanto possível usando os rendimentos da venda dos futuros de fevereiro. Esse processo continua de tal forma que, quando a expiração de fevereiro chega, todos os contratos de futuros de propriedade da VXX têm um vencimento em março. Em outras palavras, a média ponderada do tempo até a expiração de todos os contratos de futuros é sempre de um mês. Se você quiser continuar lendo The VXX Trend Next Strategy. Um guia prático de estratégias com instruções claras sobre como aplicar filtros de entrada / saída que mostram tendências históricas para melhorar as margens vencedoras e ganhos médios das melhores estratégias sistemáticas para negociar o VXX, clique aqui para comprar este guia ou você pode ler o capítulo 1 : Introdução à Volatilidade Trading para free. Should You Be Trading VXX Um dos principais temas que eu gostaria de discutir sobre este site é a volatilidade. Afinal, você não deve estar negociando opções se você não tem pelo menos uma compreensão básica de por que a volatilidade é importante para os mercados financeiros. Então, por que a volatilidade é importante Em poucas palavras, a volatilidade é significativa porque ela tende a refletir a inquietação dos investidores em relação às condições do mercado. A volatilidade sobe (e torna as opções mais caras) quando os investidores ficam nervosos. Isso é porque os investidores compram mais opções de proteção quando theyre preocupado. Esta dinâmica pode ser medida olhando para o VIX, o CBOE SampP 500 Índice de Volatilidade. Quanto mais alto o VIX, mais nervosos os investidores estão sobre a possibilidade de um grande selloff nos mercados. É sempre uma boa idéia manter qualquer olho no VIX. No entanto, o VIX não é um instrumento negociável. Seu simplesmente um índice. Você pode negociar opções e futuros no VIX, mas não no próprio índice. É onde VXX entra. O iPath SampP 500 VIX Short Term Futures ETN (VXX) é a maneira mais popular para os investidores a volatilidade do comércio. Ive escrito sobre o VXX antes, que você pode ver aqui. Ou você pode verificar para fora a página principal do produto de VXX aqui se você quiser ler sobre o prospeto e tal. VXX rastreia os futuros de primeiro e segundo meses para o VIX usando uma posição de rolagem diária. Ou seja, o índice começa um dado período como uma mistura aproximadamente igual entre o primeiro eo segundo mês. À medida que o futuro do primeiro mês se aproxima da expiração, a ponderação muda cada vez mais para o segundo mês. Front month VIX futuros são importantes porque eles refletem o humor atual dos investidores. Eles também são os mais negociados. Mas é claro, um produto negociado em bolsa como o VXX é muito mais fácil de negociar do que de futuros. É precisamente por isso que o volume médio de VXX é tipicamente entre 40 e 50 milhões de contratos por dia Então, você também deve negociar VXX Se você negociação volatilidade, seja para especulação ou hedging, é uma boa idéia, pelo menos, prestar atenção ao VXX. É uma boa medida do sentimento do investidor, e pode fornecer uma excelente cobertura de curto prazo para a sua carteira. Porque os futuros de VIX tendem a negociar no contango (os meses traseiros são mais caros do que meses dianteiros), VXX tendem a ir para baixo ao longo do tempo. Assim, para fins de cobertura, você só deve comprar chamadas VXX ou VXX por um curto período de tempo. VXX coloca ou curto VXX posições são a melhor aposta de longo prazo. Isso é tipicamente onde a especulação entra em jogo. Heres a carta de VXX: Como você pode ver, VXX tende a reverter a sua média móvel de 50 dias ao longo do tempo. É por isso que curto-circuito VXX ou comprar coloca é uma boa estratégia de longo prazo quando VXX é alta. Por outro lado, sendo VXX longo, ou compra de chamadas, é uma grande cobertura quando você está preocupado com um pico de curto prazo de volatilidade / selloff mercado. Trading VXX não é o mesmo que a negociação do VIX. No entanto, é provavelmente a maneira mais fácil de comércio volatilidade desde o VIX em si não é negociável. Se você troca opções, faz sentido entender o valor do VXX e como trocá-lo. Yours in Profit, Nota: Gordon Lewis tem trocado opções por mais de 15 anos e agora ele escreve e edita para Optionstradingresearch. Você pode se inscrever para o boletim e obter um relatório de pesquisa livre. Nós somos sua fonte go-to para a pesquisa de negociação de alto nível.